DUBAI, UAE — Компания Securitize, занимающаяся токенизацией, совместно с DeFi-специалистом Gauntlet запускает токенизированную версию кредитного фонда Apollo в рамках децентрализованных финансов. Это важный шаг к интеграции реальных активов в криптоэкосистему.
Новая стратегия: Левериджированный Доход
В среду обе компании представляют левериджированную стратегию дохода, основанную на фонде Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED). Этот токенизированный фонд был запущен в январе и инвестирует в Diversified Credit Fund Apollo на сумму 1 миллиард долларов. Стратегия будет реализована на платформе Compound Blue, кредитном протоколе, поддерживаемом Morpho.
Первоначально предложение, названное Levered RWA Strategy, будет доступно на платформе Polygon (POL) с планами расширения на основную сеть Ethereum и другие блокчейны после пилотной фазы.
Инновационный подход к активам
«Цель нашего продукта — сделать наши ценные бумаги конкурентоспособными с другими стейблкоиновыми стратегиями», — отметил Рейд Симон, руководитель DeFi и кредитных решений в Securitize, в интервью CoinDesk.
Токенизированные активы: Преимущества для традиционного финансирования
Запуск этой стратегии происходит на фоне растущего интереса к токенизированным реальным активам (RWA) — фондам, облигациям и кредитным продуктам — со стороны крупных финансовых институтов. Такие компании, как BlackRock, HSBC и Franklin Templeton, исследуют возможности выпуска и расчета активов на основе блокчейна. По данным RWA.xyz, токенизированные казначейские облигации США привлекли более 6 миллиардов долларов.
Однако, несмотря на эксперименты с токенизацией, следующая задача заключается в том, чтобы сделать эти активы доступными для использования в приложениях DeFi. Это включает в себя возможность их использования в качестве залога для кредитов, маржинальной торговли или создания инвестиционных стратегий, невозможных на традиционных платформах.
Технология оптимизации доходности
Стратегия использует технику оптимизации доходности в DeFi, известную как «looping». В ней токены ACRED, помещенные в хранилище, используются в качестве залога для заимствования USDC, которые затем используются для покупки дополнительных токенов ACRED. Этот процесс повторяется многократно для увеличения доходности, при этом экспозиция корректируется в режиме реального времени в зависимости от ставок заимствования и кредитования.
Автоматизация и управление рисками
Все операции автоматизированы с помощью смарт-контрактов, что снижает необходимость в ручном контроле. Управление рисками осуществляется с помощью риск-движка Gauntlet, который следит за коэффициентами заимствования и может закрывать позиции в условиях высокой волатильности, чтобы защитить пользователей.
«Это ожидается как предоставление институционального уровня DeFi, который наша отрасль обещала на протяжении многих лет», — заявил Пол Франбот, CEO и соучредитель Morpho. «Этот случай уникально демонстрирует, как DeFi позволяет инвесторам в фонды, такие как ACRED, получить доступ к финансовой композируемости, которая просто невозможна на традиционных платформах».
Новые инструменты для токенизированных активов
Хранилище также является одним из первых примеров использования нового инструмента Securitize — sToken, который позволяет аккредитованным держателям токенов соблюдать нормативные требования и обеспечивать защиту инвесторов в рамках децентрализованных сетей. В данном случае инвесторы ACRED сначала минтуют sACRED, которые могут использовать в более широких стратегиях DeFi, не нарушая регуляторных норм.
«Это яркий пример институционального уровня DeFi, который мы стремимся создать: сделать токенизированные ценные бумаги не только доступными, но и привлекательными для крипто-инвесторов, ищущих стратегии, которые объективно превосходят их традиционные аналоги», — подчеркнул Карлос Домингo, CEO Securitize, в своем заявлении.
