Недавние события на платформе HyperLiquid
Всего два месяца назад объем заблокированных средств (TVL) на HyperLiquid, децентрализованной платформе для торговли деривативами, достиг рекордных $540 миллионов. Пользователи имели возможность получать доход, участвуя в совместном хранилище. Однако сейчас ситуация кардинально изменилась: TVL упал до $150 миллионов, а доходность снизилась до скромных 1%, что в большинстве случаев даже меньше, чем можно было бы заработать на обычном банковском вкладе.
Причины снижения интереса
Одной из главных причин падения интереса к платформе стало взлом, в результате которого один из пользователей смог манипулировать ценой токена JELLY, что привело к убыткам для хранилища, известного как Hyperliquidity Provider. Однако именно реакция HyperLiquid на инцидент вызвала опасения по поводу уровня децентрализации протокола и его сходства с централизованными биржами, от которых он стремился дистанцироваться.
Как произошло манипулирование
Злоумышленник осуществил короткие продажи токена JELLY на HyperLiquid, то есть продал токены, которых не имел, и одновременно приобрёл токены на малоликвидных децентрализованных биржах. Отсутствие ликвидности дало возможность обмануть ценовой оракул, который передал завышенную цену на HyperLiquid, заставив хранилище получить токсичную позицию из-за ликвидации.
Когда цена JELLY продолжала расти из-за давления на покупку, убытки для хранилища HyperLiquid значительно увеличились. В конечном итоге биржа принудительно закрыла рынок JELLY, установив его цену на уровне $0.0095, вместо $0.50, который предавался оракулам через децентрализованные биржи. Это действие позволило устранить негативные убытки на бумаге, но подорвало доверие к децентрализованному процессу.
Вопросы легальности и реакции сообщества
Действия HyperLiquid вызвали обеспокоенность относительно контроля над процессом, который должен быть децентрализованным. Генеральный директор Newfound Research, Кори Хоффстайн, поставил под сомнение легальность действий HyperLiquid, что привело к бурной реакции в социальных сетях. Некоторые эксперты считают, что инцидент стал следствием ошибки со стороны HyperLiquid.
«Эксплуатация Jelly на HyperLiquid не была случайностью,» — отметил Ян Филипп Фритше, управляющий директор Oak Security. «Это был классический пример незакрепленного вега-риска: когда торговля с использованием кредитного плеча на волатильных активах допускается без должного учета того, как эта волатильность может истощить резервный фонд риска. Злоумышленник открыл огромные противоположные позиции в JELLY, зная, что одна из сторон обрушится, а другая получит прибыль.»
Попытки исправления и будущее HyperLiquid
Важно отметить, что HyperLiquid предприняла шаги для устранения опасений по поводу централизации, обновив свою систему, чтобы включить голосование валидаторов на блокчейне для исключения активов. Это означает, что в будущем биржа не сможет удалить токены, такие как JELLY, без согласия валидаторов.
Объем торгов остается стабильным, несмотря на падение HYPE
Несмотря на серьезный удар по доверию и репутации хранилища, сама биржа продолжает функционировать достаточно успешно в плане объемов торгов. В этом месяце объем торгов достиг более $70 миллиардов и, похоже, нацелен на то, чтобы побить январский рекорд в $197 миллиардов.
Тем не менее, родной токен биржи (HYPE), который был распределен среди пользователей в декабре, не смог повторить позитивную динамику и за последние четыре месяца потерял 60% своей стоимости, а рыночная капитализация сократилась с $9.7 миллиардов до $4.6 миллиардов.
